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Gli asset intangibili di Apple e degli altri brand guidano la crescita delle imprese

22 January 2025
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  • Al WEF di Davos Brand Finance ha presentato il report Global 500 2025 con i principali marchi del mondo
  • Dominano il ranking 2025 Apple e le altre big tech grazie alle prospettive di AI
  • Nvidia raddoppia il valore del trademark entra nella top 10 dei brand e diventa terza per valore intangibile
  • L'incremento di valore dei mercati 2024 è fortemente correlato agli asset intangibili come il trademark
  • La scarsa presenza dei brand italiani nella Global 500 dipende da dimensione e dai settori economici
  • A questo link il report Global 500 2025 con la classifica completa, metodologia e commenti sui top brand
  • A quest'altro link il report Brand Finance Global Intangible Finance Tracker (GIFT) con l'analisi globale degli asset intangibili

Il 21 gennaio a Davos, durante il World Economic Forum 2025, sono stati presentati i risultati del report Brand Finance Global 500 2025, con i 500 principali brand del mondo ordinati per valore del trademark,  fissato al 1° gennaio 2025, cioè ordinati per la quota di valore di impresa generata direttamente dalla capacità di influenzare le scelte di acquisto dei clienti.

Anche quest’anno la classifica di Brand Finance, è dominata soprattutto da Apple e da altri brand collegati, direttamente o indirettamente, all’intelligenza artificiale e alle relative prospettive di crescita.

Il valore del trademark Apple - fissato al 1° gennaio 2025 - in seguito ad una crescita dell’11,2% è 574,5 miliardi di dollari pari al 16% del valore di tutta Apple. Con un valore di oltre 3.200 miliardi di dollari di asset intangibili, Apple è anche l’impresa con il maggiore valore assoluto di asset non a bilancio, pari al 97% di tutto il valore di Apple; seguono Microsoft e Nvidia con valori intangibili entrambi appena inferiori ai 3.000 miliardi di dollari e Alphabet con valore intangibile oltre i 1.600 miliardi.

Da ciò che emerge nel report Brand Finance Global Intangible Finance Tracker 2024, anno su anno, il valore complessivo delle imprese quotate nel mondo è aumentato del 19%, questo incremento è dovuto soprattutto all’incremento del 35% del valore degli asset intangibili non a bilancio.

Ancora una volta dalle nostre analisi emerge l’importanza del brand che, salvo in casi eccezionali come quelli di Apple, è l’asset intangibile più pesante nella composizione del valore delle imprese. Il trademark, come la maggior parte degli altri intangibili, normalmente non è a bilancio. Attraverso il Global Intangible Finance Tracker, Brand Finance promuove l’analisi degli asset intangibili per meglio valutare le imprese.

Nvidia, soprattutto quest’anno, guida la crescita di brand come Apple, Microsoft, Google e Samsung, ma anche come TikTok e Facebook: tutti brand il cui valore cresce più della media della media dei 500 principali brand del mondo, quest’anno pari al 10%. Nonostante lo scarso peso del marchio sul valore complessivo di Nvidia, Il marchio quest’anno ha raggiunto un valore tanto elevato da entrare nella top 10 di Brand Finance; Il brand Nvidia quest’anno ha pressoché raddoppiato il proprio valore raggiungendo così gli 87,9 miliardi di dollari.

Sia nella classifica Global 500 - con i top 500 trademark ordinati per valore - sia nel report Global Intangible Finance Tracker - che mette in evidenza il valore di tutti gli asset intangibili delle quotate nel mondo, la presenza italiana è scarsa.

Il valore dei brand italiani pesa poco più dell’1% del valore complessivo dei 500 principali brand del mondo. Il valore complessivo degli asset intangibili delle imprese italiane fatica a superare il 41% dell’intero valore di impresa, mentre mediamente a livello globale il valore complessivo degli asset intangibili nel 2024 ha raggiunto il 54% del valore di impresa.

Lo scarso peso dei brand italiani tra i 500 top brand del mondo è dovuto da un lato alla dimensione medio piccola della maggior parte imprese italiane che così investono poco sui brand e sugli altri asset intangibili; dall’altro dalla tipologia di business delle principali aziende italiane in cui il peso degli intangibili a livello globale è tradizionalmente basso perché con limitate prospettive di crescita - come il settore bancario, utility e oil & gas - rispetto a settori come i tecnologici o anche l’aerospazio & difesa.

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Brand strength is the efficacy of a brand’s performance on intangible measures relative to its competitors. Brand Finance evaluates brand strength in a process compliant with ISO 20671, looking at Marketing Investment, Stakeholder Equity, and the impact of those on Business Performance. The data used is derived from Brand Finance’s proprietary market research programme and from publicly available sources.

Each brand is assigned a Brand Strength Index (BSI) score out of 100, which feeds into the brand value calculation. Based on the score, each brand is assigned a corresponding Brand Rating up to AAA+ in a format similar to a credit rating.

Brand Valuation Approach

Brand Finance calculates the values of brands in its rankings using the Royalty Relief approach – a brand valuation method compliant with the industry standards set in ISO 10668. It involves estimating the likely future revenues that are attributable to a brand by calculating a royalty rate that would be charged for its use, to arrive at a ‘brand value’ understood as a net economic benefit that a brand owner would achieve by licensing the brand in the open market.

The steps in this process are as follows:

1 Calculate brand strength using a balanced scorecard of metrics assessing Marketing Investment, Stakeholder Equity, and Business Performance. Brand strength is expressed as a Brand Strength Index (BSI) score on a scale of 0 to 100.

2 Determine royalty range for each industry, reflecting the importance of brand to purchasing decisions. In luxury, the maximum percentage is high, while in extractive industry, where goods are often commoditised, it is lower. This is done by reviewing comparable licensing agreements sourced from Brand Finance’s extensive database.

3 Calculate royalty rate. The BSI score is applied to the royalty range to arrive at a royalty rate. For example, if the royalty range in a sector is 0-5% and a brand has a BSI score of 80 out of 100, then an appropriate royalty rate for the use of this brand in the given sector will be 4%.

4 Determine brand-specific revenues by estimating a proportion of parent company revenues attributable to a brand.

5 Determine forecast revenues using a function of historic revenues, equity analyst forecasts, and economic growth rates.

6 Apply the royalty rate to the forecast revenues to derive brand revenues.

7 Discount post-tax brand revenues to a net present value which equals the brand value.

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